Compare E Contraste O Intrínseco Valor E Valor Justo Método De Contabilidade Para Estoque Opções

Métodos do valor justo das pequenas empresas Opções de ações A volatilidade do mercado de ações faz com que o valor de uma opção de estoque flutue. As opções de compra de ações são instrumentos financeiros que dão aos seus proprietários o direito de comprar ou vender ações em uma ação a um preço fixo dentro de um período específico. Os investidores usam opções de ações como uma ferramenta para especular sobre as mudanças no preço de um ativo ou instrumento financeiro. As empresas também usam opções de ações em suas próprias ações como um incentivo para funcionários valiosos. O pressuposto é que um interesse de propriedade na empresa aumentará a produtividade dos trabalhadores. O Financial Accounting Standards Board e o Internal Revenue Service exigem que as empresas públicas usem um método de valor justo ao estimar o valor das opções de compra de ações. Dificuldade O cálculo do valor de uma opção de compra de ações antes de ser usado para comprar ou vender ações é difícil porque é impossível saber qual será o valor de mercado das ações quando a opção for finalmente exercida. É tão difícil que Robert C. Merton e Myron S. Scholes realmente receberam o Prêmio Nobel de Economia de 1997 por seu trabalho na criação de um método para calcular o valor justo das opções de compra de ações: o método de Black-Scholes. Sua pesquisa tem sido usada como base para avaliar vários instrumentos financeiros e para fornecer uma gestão de risco mais eficiente. Existem várias maneiras de estimar o valor justo das opções de compra de ações. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira exige que as empresas públicas escolham o método que eles desejam usar para calcular o valor justo das opções de compra de ações. No entanto, as empresas não públicas podem escolher o método intrínseco, que simplesmente deduz o preço da opção de compra de ações pelo preço atual do mercado. Por exemplo, se você tiver a opção de compra de ações no valor de 100 em 80, o valor intrínseco é 20. Método Black-Scholes O método Black-Scholes aborda a incerteza das opções de estoque de preços, atribuindo-lhes um rendimento de dividendos constante, Taxa livre e volatilidade fixa ao longo do tempo. Este método foi concebido para opções de compra de ações nos mercados europeus, onde não podem ser exercidas - vendidas ou compradas - até a data de expiração das opções. No entanto, nos Estados Unidos, onde a maioria das opções sobre ações são negociadas, as opções de compra de ações podem ser exercidas a qualquer momento. Escusado será dizer que o método Black-Scholes fornece apenas uma estimativa aproximada de um valor de opções de ações - uma estimativa que pode ser particularmente pouco confiável em períodos de alta volatilidade do mercado. Modelo de estrutura O modelo de rede para estimar o valor justo das opções de estoque cria uma série de cenários em que as opções têm preços diferentes. Cada preço funciona como ramificações em uma árvore que se originam de um tronco comum e dos quais novos cenários podem ser criados. O modelo, então, pode aplicar diferentes pressupostos, como o comportamento dos funcionários e a volatilidade das ações, para criar um potencial valor de mercado para cada preço potencial. Este modelo também leva em consideração a possibilidade de os investidores poderem exercer sua opção antes do prazo de validade, o que torna mais relevante para as opções de compra de ações negociadas nos Estados Unidos. Método de simulação de Monte Carlo O método de simulação de Monte Carlo é a forma mais complexa e inclusiva de estimar o valor de uma opção de estoque. Da mesma forma que o método de rede, simula múltiplos resultados e, em seguida, mede o valor do estoque ao longo desses cenários para determinar seu valor justo. No entanto, a simulação de Monte Carlo não está limitada no número de pressupostos que podem ser incorporados na simulação. Isso torna este sistema o mais preciso e exaustivo, mas também o mais caro e demorado. DTS (DTSI) DTSI raquo Tópicos raquo A contabilização de opções de compra de ações com o método do valor justo reduzirá nossa receita líquida. Este trecho retirado do DTSI 10-K arquivado em 16 de março de 2006. A contabilização de opções de compra de ações de empregados usando o método do valor justo reduzirá nossa receita líquida. Tem havido um debate público em curso, quer as opções de compra de ações concedidas aos empregados, sejam tratadas como despesas de compensação e, em caso afirmativo, como avaliar adequadamente tais encargos. Atualmente, contabilizamos opções usando o método do valor intrínseco, o que não resulta na despesa de compensação, uma vez que concedemos opções de empregados com preços de exercício iguais ao valor justo de mercado do estoque subjacente no momento da concessão. Se, no entanto, tivéssemos usado o método do valor justo para contabilizar as opções de compra de ações concedidas aos empregados usando uma fórmula de avaliação da opção Black-Scholes, nosso lucro líquido do exercício findo em 31 de dezembro de 2005 teria sido reduzido em 5,4 milhões, de 7,9 milhões para 2,5 milhões para o ano. Quando adotamos o SFAS No. 132R, 147 Pagamento com base em compartilhamento146146, no primeiro trimestre de 2006, teremos taxas contábeis em curso significativamente maiores do que as que teríamos registrado de acordo com nosso método atual de contabilização de opções de compra de ações, que terá um Efeito adverso material em nossos resultados operacionais. Este trecho retirado do DTSI 10-Q arquivado em 9 de novembro de 2005. A contabilização de opções de compra de ações de empregados usando o método do valor justo reduzirá nossa receita líquida. Tem havido um debate público em curso, quer as opções de compra de ações concedidas aos empregados, sejam tratadas como despesas de compensação e, em caso afirmativo, como avaliar adequadamente tais encargos. Atualmente, contabilizamos opções usando o método do valor intrínseco, o que não resulta na despesa de compensação, uma vez que concedemos opções de empregados com preços de exercício iguais ao valor justo de mercado do estoque subjacente no momento da concessão. Se, no entanto, tivéssemos utilizado o método do valor justo de contabilização de opções de compra de ações concedidas aos empregados usando uma fórmula de avaliação da opção Black-Scholes, nosso lucro líquido no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2005 teria sido reduzido em 1,7 milhões, de 6,6 milhões a 4,9 milhões para esse período. Quando adotarmos o FAS 123R no primeiro trimestre de 2006, teremos taxas contábeis contínuas significativamente maiores que as que teríamos registrado de acordo com o nosso método atual de contabilização de opções de compra de ações, o que afetará de forma significativa os nossos resultados operacionais. Este trecho retirado do DTSI 10-Q arquivado em 5 de agosto de 2005. A contabilização de opções de compra de ações de empregados usando o método do valor justo reduzirá nossa receita líquida. Tem havido um debate público em curso, quer as opções de compra de ações concedidas aos empregados, sejam tratadas como despesas de compensação e, em caso afirmativo, como avaliar adequadamente tais encargos. Atualmente, contabilizamos opções usando o método do valor intrínseco, o que não resulta na despesa de compensação, uma vez que concedemos opções de empregados com preços de exercício iguais ao valor justo de mercado do estoque subjacente no momento da concessão. Se, no entanto, tivéssemos usado o método do valor justo para a contabilização de opções de compra de ações concedidas a empregados usando uma fórmula de avaliação de opção de Black-Scholes, nosso lucro líquido no semestre findo em 30 de junho de 2005 teria sido reduzido em 1,0 milhão de 5,4 milhões para 4,4 milhões para esse período. Quando adotarmos o FAS 123R no primeiro trimestre de 2006, teremos taxas contábeis contínuas significativamente maiores que as que teríamos registrado de acordo com o nosso método atual de contabilização de opções de compra de ações, o que afetará de forma significativa os nossos resultados operacionais. Este trecho retirado do DTSI 10-Q arquivado em 10 de maio de 2005. A contabilização de opções de compra de ações de empregados usando o método do valor justo reduzirá nossa receita líquida. Tem havido um debate público em curso, quer as opções de compra de ações concedidas aos empregados, sejam tratadas como despesas de compensação e, em caso afirmativo, como avaliar adequadamente tais encargos. Atualmente, contabilizamos opções usando o método do valor intrínseco, o que não resulta na despesa de compensação, uma vez que concedemos opções de empregados com preços de exercício iguais ao valor justo de mercado do estoque subjacente no momento da concessão. Se, no entanto, tivéssemos utilizado o método do valor justo para a contabilização de opções de compra de ações concedidas a empregados usando uma fórmula de avaliação de opção de Black-Scholes, nosso lucro líquido para o período de três meses findo em 31 de março de 2005 teria sido reduzido em 489,000, de 3,5 Milhões para 3,1 milhões para o período de três meses findo em 31 de março de 2005. Quando adotarmos o FAS 123R no primeiro trimestre de 2006, teremos taxas contábeis em curso significativamente maiores do que as que teríamos registrado de acordo com o nosso método atual de contabilização de estoque Opções, que terão um efeito adverso relevante em nossos resultados operacionais. Este trecho retirado do DTSI 10-K arquivado em 16 de março de 2005. A contabilização das opções de compra de ações com o método do valor justo reduzirá nosso lucro líquido. Tem havido um debate público em curso, quer as opções de compra de ações concedidas aos empregados, sejam tratadas como despesas de compensação e, em caso afirmativo, como avaliar adequadamente tais encargos. Atualmente, contabilizamos opções usando o método do valor intrínseco, o que não resulta em despesas de compensação, já que concedemos opções de empregados com preços de exercício iguais ao valor justo de mercado do estoque subjacente no momento da concessão. Se, no entanto, tivéssemos usado o método do valor justo para a contabilização de opções de compra de ações concedidas aos empregados usando uma fórmula de avaliação da opção Black-Scholes, nosso lucro líquido no exercício findo em 31 de dezembro de 2004 teria sido reduzido em 1,5 milhão, de 10,0 Milhões para 8,5 milhões no ano encerrado em 31 de dezembro de 2004. Quando adotamos o FAS 123R no terceiro trimestre de 2005, teremos taxas contábeis em curso significativamente maiores do que as que teríamos registrado de acordo com o nosso método atual de contabilização de opções de compra de ações , O que poderia ter um efeito adverso relevante em nossos resultados operacionais. EXERCÍCIOS NESTA PÁGINA: Contabilização da Remuneração Baseada em Ações (Emitida 1095) Esta Declaração estabelece padrões de contabilidade financeira e relatórios para planos de remuneração de empregados baseados em ações. Esses planos incluem todos os arranjos pelos quais os empregados recebem ações de ações ou outros instrumentos de patrimônio do empregador ou o empregador incorre em obrigações com empregados em valores com base no preço do estoque de empregadores. Exemplos são planos de compra de ações, opções de compra de ações, ações restritas e direitos de valorização de ações. Esta declaração também se aplica às transações nas quais uma entidade emite seus instrumentos de capital próprio para adquirir bens ou serviços de não empregados. Essas transações devem ser contabilizadas com base no valor justo da contraprestação recebida ou do valor justo dos instrumentos patrimoniais emitidos, o que for mais confiável mensurável. Contabilização de Prêmios de Remuneração Baseada em Ativos para Empregados Esta Declaração define um método de contabilidade com base no valor justo para uma opção de compra de ações ou instrumento de patrimônio similar e encoraja todas as entidades a adotar esse método de contabilidade para todos os seus planos de remuneração de ações de empregados. No entanto, também permite que uma entidade continue a medir o custo de compensação para esses planos usando o método de contabilidade baseado no valor intrínseco prescrito pelo parecer nº 25 da APB, Contabilização de estoque emitido para funcionários. O método baseado no valor justo é preferível ao método Opinion 25 para justificar uma alteração no princípio da contabilidade segundo o parecer nº 20 do APB, Alterações contábeis. As entidades que decidem permanecer com a contabilidade na Opinião 25 devem divulgar pro forma do lucro líquido e, se apresentado, lucro por ação, como se o método de contabilização baseado no valor justo definido nesta Declaração tivesse sido aplicado. De acordo com o método baseado no valor justo, o custo de remuneração é mensurado na data de concessão com base no valor do prêmio e é reconhecido durante o período de serviço, que geralmente é o período de aquisição. De acordo com o método do valor intrínseco, o custo de compensação é o excesso, se houver, do preço de mercado cotado das ações na data de outorga ou outra data de mensuração em relação ao valor que um empregado deve pagar para adquirir o estoque. A maioria dos planos fixos de opções de ações - o tipo mais comum de plano de compensação de ações - não tem valor intrínseco na data de concessão e, na Opinião 25, nenhum custo de compensação é reconhecido para eles. O custo de compensação é reconhecido para outros tipos de planos de remuneração baseados em ações na Opinião 25, incluindo planos com características variáveis, geralmente baseadas em desempenho. Prêmios de remuneração de ações exigidos para serem liquidados por meio de instrumentos de emissão de ações Para opções de compra de ações, o valor justo é determinado usando um modelo de preço de opção que leva em consideração o preço da ação na data da concessão, o preço de exercício, a vida esperada da opção, a volatilidade Do estoque subjacente e os dividendos esperados nela, e a taxa de juros livre de risco durante a vida esperada da opção. As entidades não públicas são permitidas para excluir o fator de volatilidade na estimativa do valor de suas opções de compra de ações, o que resulta em medição no valor mínimo. O valor justo de uma opção estimada na data de outorga não é posteriormente ajustado por mudanças no preço do estoque subjacente ou sua volatilidade, vida útil da opção, dividendos no estoque ou taxa de juros livre de risco. O valor justo de uma ação do estoque não vendido (geralmente referido como estoque restrito) atribuído a um empregado é mensurado ao preço de mercado de uma ação de uma ação não restrita na data da concessão, a menos que uma restrição seja imposta após o empregado ter adquirido Direito a ele, caso em que o valor justo é estimado tendo em conta essa restrição. Planos de compra de ações para empregados Um plano de compra de ações para empregados que permite aos empregados comprar ações com desconto no preço de mercado não é compensatório se satisfizer três condições: (a) o desconto é relativamente pequeno (5% ou menos satisfaz esta condição automaticamente, embora em Alguns casos, um desconto maior também pode ser justificado como não compensatório), (b) substancialmente todos os funcionários a tempo inteiro podem participar de forma equitativa, e (c) o plano não incorpora recursos de opção, como permitir que o empregado compre o estoque em um Desconto fixo pelo menor preço de mercado na data de concessão ou data de compra. Prêmios de compensação de ações exigidos para serem liquidados pagando dinheiro Alguns planos de remuneração com base em ações exigem que o empregador pague um empregado, na demanda ou em uma data especificada, um valor em dinheiro determinado pelo aumento no preço das ações de empregadores de um nível especificado. A entidade deve medir o custo de compensação desse prêmio no valor das mudanças no preço das ações nos períodos em que as mudanças ocorrem. Esta Declaração exige que as demonstrações financeiras dos empregadores incluam certas divulgações sobre os arranjos de remuneração dos empregados baseados em ações, independentemente do método usado para contabilizá-los. Os valores pro forma que devem ser divulgados por um empregador que continuem aplicando as disposições contábeis do parecer 25 refletem a diferença entre o custo de remuneração, se houver, incluído no lucro líquido e o custo relacionado, medido pelo método baseado no valor justo definido neste Declaração, incluindo efeitos fiscais, se houver, que teria sido reconhecido na demonstração do resultado se o método baseado no valor justo tivesse sido usado. Os valores pro forma necessários não refletirão quaisquer outros ajustes no lucro líquido reportado ou, se apresentado, lucro por ação. Data E Transição Efetiva Os requisitos contábeis desta Declaração são efetivos para as transações realizadas nos exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 1995, embora possam ser adotadas em emissão. Os requisitos de divulgação desta Declaração são efetivos para demonstrações financeiras para exercícios iniciados após 15 de dezembro de 1995 ou para um ano fiscal anterior para o qual esta Declaração foi adotada inicialmente para reconhecer o custo de compensação. As divulgações pro forma necessárias para as entidades que optarem por continuar a medir o custo de compensação usando o parecer 25 devem incluir os efeitos de todos os prêmios concedidos nos exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 1994. Divulgações pro forma para prêmios concedidos no primeiro ano fiscal que começa após dezembro 15, 1994, não precisam ser incluídos nas demonstrações financeiras desse ano fiscal, mas devem ser apresentados subseqüentemente sempre que as demonstrações financeiras desse exercício são apresentadas para fins comparativos com demonstrações financeiras para um exercício posterior. BIBLIOTECA DE REFERÊNCIA